تحليل: الدولار والأسهم يحققان المكاسب تحت تأثير جاذبية الهبوط الناعم للفدرالي الأميركي

رام الله-أخبار المال والأعمال- ارتفعت الأسهم العالمية وارتفع الدولار من أدنى مستوياته في ثمانية أشهر يوم الجمعة، حيث أدت بيانات التضخم المتباطئة إلى زيادة الآمال في أن يتمكن مجلس الاحتياطي الفدرالي من تحقيق هبوط اقتصادي ناعم وتقليل وتيرة التشديد النقدي القوي الأسبوع المقبل.

قال تقرير لوزارة التجارة إن الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة انخفض للشهر الثاني على التوالي في كانون الأول/ ديسمبر، والذي أظهر أيضًا أقل مكاسب في الدخل الشخصي في ثمانية أشهر، وهو ما يعكس جزئيًا نموًا معتدلاً في الأجور- وهو ما يمثل علامات جيدة على التضخم-.

قالت وزارة التجارة يوم الجمعة إن الإنفاق الاستهلاكي، الذي يمثل أكثر من ثلثي النشاط الاقتصادي الأميركي، انخفض بنسبة 0.2% الشهر الماضي. تم تعديل البيانات الخاصة بشهر تشرين الثاني/ نوفمبر انخفاضًا لتظهر تراجع الإنفاق بنسبة 0.1% بدلاً من كسب 0.1% كما ورد سابقًا. وكان اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم توقعوا تراجع الإنفاق الاستهلاكي 0.1%.

تقدمت وول ستريت يوم الجمعة، إيذانا بنهاية أسبوع صاخب أشارت فيه البيانات الاقتصادية وإرشادات أرباح الشركات إلى تراجع الطلب وكذلك المرونة الاقتصادية قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

أنهت جميع مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية الثلاثة الجلسة باللون الأخضر، مع تمتع مؤشر ناسداك، المدعوم بأسهم الزخم الضخم ، بأكبر مكاسب.
من إغلاق يوم الجمعة الماضي، سجل S&P وDow مكاسبهم الأسبوعية الثالثة في أربعة، بينما حقق مؤشر ناسداك المحمل بالتكنولوجيا تقدمه الأسبوعي الرابع على التوالي.
حتى الآن في الأسابيع الأولى من عام 2023، قفز مؤشر ناسداك بنسبة 11%، بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وDow بنسبة 6% و2.5% على التوالي.

بينما تحذر العناوين الرئيسية من أن رؤوس الأموال والمستثمرين الأجانب يتخلون عن البلاد، فإن العملة الإسرائيلية قد تعززت بالفعل في الأسابيع الأخيرة. ويعزي الخبراء ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف الدولار في الأسواق العالمية وظروف الاقتصاد الكلي العالمية. هناك عامل آخر مرتبط بسوق الأسهم حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 9% منذ بداية العام وأي رياح في أشرعة مستثمري التكنولوجيا هي تشجيع للشيقل.

يعتقد رئيس استراتيجية الأسواق في بنك لئومي، كوبي ليفي، أن تعزيز الشيقل قد بدأ للتو. يقول: "أولاً وقبل كل شيء نتيجة لانخفاض قيمة الدولار. نرى أيضًا أن العملة الأميركية تقوى في العالم" عندما يكون كل شيء سيئًا "أو" عندما يكون كل شيء على ما يرام "في الاقتصاد الأميركي. اليوم يمكننا أن نقول أن الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة "على ما يرام"، ولكن من ناحية أخرى في بقية العالم، يتحسن الوضع الاقتصادي بمعدل أسرع.
    

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأميركي (DXY)
يتقدم DXY للجلسة الثانية على التوالي ويتحدى العقبة الرئيسية عند علامة 102.00 يوم الجمعة. على الرغم من الارتداد، لا يزال المؤشر تحت الضغط، ومن المفترض أن يؤدي الاختراق المستدام للمستوى 101.50 إلى تسريع الخسائر مبدئيًا إلى أدنى مستوى في مايو 2022 بالقرب من 101.30 (30 مايو) قبل المستوى النفسي 100.00. وعلى الجانب العلوي، يستمر خط المقاومة على مدى 3 أشهر حول 103.15 في الحد من المكاسب العرضية. تحت هذا الخط، من المتوقع أن يحافظ الدولار على التحيز الهبوطي قصير المدى دون تغيير. على المدى الأطول، بينما تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 106.47، تظل النظرة المستقبلية للمؤشر سلبية.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 101.50، مستوى دعم ثاني 101.15، مستوى دعم ثالث 100.80.
مستوى مقاومة أول 102.20، مستوى مقاومة ثاني 102.50، مستوى مقاومة ثالث 102.85.

اليورو الأوروبي
انخفض زوج يورو/ دولار باتجاه الحد السفلي لقناة الانحدار الصعودي القادمة من أوائل أكتوبر ولكنه تمكن من البقاء داخلها. بالإضافة إلى ذلك، يثبت مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بشكل مريح فوق 50 ويتداول الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، مما يشير إلى أن التراجع الأخير هو تصحيح فني وليس بداية انعكاس.
وعلى الجانب العلوي، يبدو أن المقاومة المؤقتة قد تشكلت عند 1.0930 (مستوى ثابت). فوق ذلك المستوى، 1.1000 (المستوى النفسي، منتصف النقطة للقناة الصاعدة) يتماشى مع العقبة التالية قبل أن يتمكن الزوج من استهداف 1.1150 (الحد الأعلى للقناة). في حالة إغلاق زوج EUR /USD يوميًا أدنى 1.0850 (الحد الأدنى للقناة)، فقد يمتد تصحيحه نحو 1.0800 (المستوى النفسي، المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا) و1.0630 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا).

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0850، مستوى دعم ثاني 108.08، مستوى دعم ثالث 107.67.
مستوى مقاومة أول 1.0930، مستوى مقاومة ثاني 1.0970، مستوى مقاومة ثالث 1.1010.

الشيقل الإسرائيلي
صعد الدولار مقابل الشيقل يوم الجمعة ليصل 3.4450 تقريبا وأنهى تداولاته دون هذا المستوى عند 3.4300.
صعودياً، استقرار الدولار شيقل فوق 3.4250 يحسم الاتجاه ليكون صعوديا ولكن بزخم أقل وقد يصل 3.4550. على أن يبقى مستوى 3.4850 هو آخر مستوى مقاومة قبل حاجز 3.5000 النفسي. هبوطيا وعلى المدى القريب الاستقرار دون 3.4250 يبقي سعر الصرف في نطاق ضيق يتراوح بين 3.4550 و3.4050.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.4250، مستوى دعم ثاني 3.4050، مستوى دعم ثالث 3.3850.
مستوى مقاومة أول 3.4550، مستوى مقاومة ثاني 3.4750، مستوى مقاومة ثالث 3.4950.

الذهب
فقد سعر الذهب قوته وانخفض إلى ما دون 1.930 دولارًا أمريكيًا خلال ساعات التداول الأميركية. يتمسك عائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بتحقيق مكاسب يومية متواضعة فوق 3.5% قبل عطلة نهاية الأسبوع، مما لا يسمح لزوج XAU/USD باكتساب زخم.
يحتاج بائعو الذهب إلى كسر دعم قوي بالقرب من 1918 دولارًا لتحدي أدنى مستوى أسبوعي عند 1.911 دولارًا. إذا تعمق التصحيح في سعر الذهب، فقد يتعرض مستوى 1900 دولار للخطر.

مع وجود مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI)، في المنطقة الإيجابية فوق خط الوسط، لا يزال سعر الذهب يمثل فرصة شراء جيدة عند التراجع.
على الجانب العلوي، لا تزال المقاومة القوية بالقرب من الحاجز النفسي عند 1.950 دولارًا من الصعوبة بمكان اختراق المضاربين على ارتفاع الذهب. قبل ذلك، يحتاج سعر الذهب إلى أن يجد القبول مرة أخرى فوق الرقم المستدير البالغ 1940 دولارًا. سوف يستدعي الاختراق القوي فوق حاجز 1.950 دولارًا لاختبار المقاومة التالية الموضوعة حول أعلى مستويات 20 نيسان/ أبريل 2022 بالقرب من 1.958 دولارًا.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1915، مستوى دعم ثاني 1902، مستوى دعم ثالث 1885.
مستوى مقاومة أول 1945، مستوى مقاومة ثاني 1963، مستوى مقاومة ثالث 1976.

الفضة
الآن قد يقوم زوج XAG/USD بتسريع الانخفاض نحو الدعم المتوسط بالقرب من منطقة 23.50 دولارًا و 23.45 دولارًا أميركيًا قبل أن يتراجع أخيرًا لاختبار أدنى مستوى أسبوعي رئيسي حول منطقة 22.75 دولارًا التي تم لمسها يوم الاثنين. بعض عمليات البيع اللاحقة لديها القدرة على سحب السلعة أكثر نحو اختبار الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من رقم الجولة 22.00 دولار.

على الجانب الآخر، قد يكون ارتفاع التأرجح اليومي بالقرب من 24.00 دولارًا بمثابة عقبة فورية. ستواجه أي حركة أخرى مقاومة قديمة من خط الاتجاه متعدد السنوات بالقرب من منطقة 24.50 دولار والتي تعد أيضًا منطقة إمداد ثقيلة. القوة المستمرة بعد والإغلاق على أساس يومي فوق خط الاتجاه الرئيسي يجب أن يفتح الطريق للأعلى ويسمح لـ XAU / USD باستعادة العلامة النفسية 25.00 دولار لأول مرة منذ أبريل 2022.

مع ذلك، إذا اخترق XAG / USD فوق 200-EMA، فسيكون مستوى السقف الفوري هو المحور اليومي عند 23.33 دولارًا، يليه المحور R1 عند 23.69 دولارًا. على الجانب السفلي، سيكون الدعم الأول لـ XAG / USD هو 50-EMA عند 23.16. سيؤدي خرق هذا الأخير إلى كشف أدنى مستوى يومي في 15 كانون الأول/ ديسمبر عند 23.06 دولارًا، متقدمًا على 23.00 دولارًا أميركيًا.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 23.55، مستوى دعم ثاني 23.20 مستوى دعم ثالث 22.80.
مستوى مقاومة أول 24.30، مستوى مقاومة ثاني 24.65، مستوى مقاومة ثالث 25.00.

النفط
استقرت أسعار النفط على انخفاض يوم الجمعة، مما جعل نهايتها الأسبوعية ثابتة إلى منخفضة، حيث عوضت المؤشرات على معروض النفط الروسي القوية بيانات النمو الاقتصادي الأميركي التي جاءت أفضل من المتوقع، وهوامش قوية لتكرير نواتج التقطير المتوسطة وآمال في انتعاش سريع في الطلب الصيني.
أغلقت العقود الآجلة لخام برنت على انخفاض 81 سنتًا، أو 0.9%، عند 86.66 دولارًا للبرميل، بارتفاع 3 سنتات فقط عن تسوية الأسبوع الماضي. ونزل الخام الأميركي 1.33 دولار أو 1.6 بالمئة ليغلق عند 79.68 دولار منخفضا 2% خلال الأسبوع.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 80.00، مستوى دعم ثاني 78.90، مستوى دعم ثالث 77.75.
مستوى مقاومة أول 82.20، مستوى مقاومة ثاني 83.25، مستوى مقاومة ثالث 84.40.

المصدر: نشرات البنك الوطني