الدولار هو الملجأ الأخير للاختباء!

رام الله-أخبار المال والأعمال- ارتفع مؤشر (Bloomberg Dollar Spot index)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل 10 نظراء عالميين، بأكثر من 11% هذا العام، ليحقق أداءً سنويًا قياسيًا في البيانات التي جمعتها Bloomberg منذ عام 2004.

كتب الخبراء الاستراتيجيون في "سيتي" بمن فيهم جيمي فاهي، وآدم بيكيت، في مذكرة بحثية يوم الخميس: "المكان الوحيد للاختباء هو النقد بالدولار الأمريكي".

وقالوا إن الأمر سيستغرق "ركودًا عميقًا" لدفع التضخم الأمريكي إلى الانخفاض بشكل كبير، مما يعني ضمناً انخفاضًا طويل الأمد في أرباح الشركات والأسهم قبل أن يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى التحول في سياسته النقدية.

من المرجح أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض الأمريكية بشكل أسرع وأكثر مما كان متوقعًا في السابق، بعد أن أظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن التضخم الأساسي يتوسع بدلاً من أن يهدأ كما هو متوقع.

أفادت وزارة العمل أن أسعار المستهلكين الإجمالية ارتفعت بنسبة 0.1% الشهر الماضي مقارنة بشهر يوليو - توقع الاقتصاديون انخفاضًا - وارتفعت بنسبة 8.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

أظهرت البيانات أيضًا تسارع التضخم في الخدمات وزيادة مقلقة بشكل خاص في تكلفة الإيجار، والتي تميل إلى أن تكون ثابتة من شهر إلى آخر، مما يجعل مهمة مكافحة التضخم في بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر صعوبة.    

احتفل الجنيه الإسترليني بالذكرى الثلاثين لـ "الأربعاء الأسود" من خلال انخفاضه إلى أدنى مستوى له في 37 عامًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، وإلى أدنى مستوى له في 19 شهرًا مقابل اليورو عند 1.1350، بعد أن عززت أرقام مبيعات التجزئة التي جاءت أضعف من المتوقع المخاوف بشأن الاقتصاد البريطاني. 

كان أعضاء البنك المركزي الأوروبي الدائمون متحمسون لتقديم وجهات نظر متباينة، يوم الأربعاء ، حيث جادل كبير الاقتصاديين فيليب لين بأن التحول الحالي للتضخم سيتطلب من البنك المركزي الأوروبي الاستمرار في رفع أسعار الفائدة، لكن تلك الارتفاعات المستقبلية ستظل معتمدة على البيانات.
في الوقت نفسه ، قال فرانسوا فيليروي إن البنك المركزي الأوروبي قد يصل إلى المعدل المحايد بنهاية هذا العام، حوالي 2٪ بالقيمة الاسمية، بحجة أن البنك يحتاج إلى التصرف بطريقة حازمة ولكن "منظمة".

انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في إسرائيل بنسبة 0.3% في أغسطس، وتراجع معدل التضخم لمدة اثني عشر شهرًا إلى 4.6%. وبلغ معدل التضخم للأشهر الاثني عشر حتى نهاية أغسطس 4.6% انخفاضًا من 5.2% في الاثني عشر شهرًا حتى نهاية يوليو. كان السبب الرئيسي في انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين في أغسطس هو انخفاض أسعار الوقود بنسبة 17.7% ، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 0.6% عن المؤشر العام. ونتيجة لذلك، انخفض عنصر النقل بنسبة 3.7%.

الارقام الاقتصادية لهذا الاسبوع:الاثنين: عطلة في اليابان وبريطانيا. الثلاثاء: مؤشر التضخم، ونسبة البطالة في بريطانيا. الاربعاء:قرار الفائدة على الدولار ومؤتمر الفيدرالي. الخميس: قرار الفائدة على الين الياباني، وقرار الفائدة على الفرنك السويسري، وقرار الفائدة على الجنيه الاسترليني. الجمعة: مؤشر مديري المشتريات الصناعي والخدمي في اوروبا وبريطانيا وامريكا، وخطاب جيروم باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني:(المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الأمريكي
اضاف مؤشر الدولار الامريكي DXY إلى مكاسبه الاسبوعية وبقي التداول في الطرف العلوي من النطاق الأسبوعي بالقرب من 110.00. يبدو أن المزيد من المكاسب قصيرة الأجل مرجحة في المؤشر بينما فوق خط الدعم لمدة 7 أشهر بالقرب من 106.40. ومع ذلك، فإن تجاوز أعلى مستوى أسبوعي عند 110.26 (16  سبتمبر) من شأنه أن يضع المؤشر في طريقه لزيارة محتملة للقمة منذ بداية العام وحتى تاريخه (7 سبتمبر) 110.78. على المدى الطويل، من المتوقع أن يحافظ الدولار على موقفه البناء بينما فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 101.67.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 109.50، مستوى دعم ثاني 108.20، مستوى دعم ثالث 109.00.
مستوى مقاومة أول 110.00، مستوى مقاومة ثاني 110.21، مستوى مقاومة ثالث 110.50.

اليورو الأوروبي
ارتفع اليورو من 0.9970 وصعد إلى 1.0035 مسجلاً أعلى مستوى له منذ يوم الثلاثاء وسط انعكاس للدولار الأمريكي في جميع المجالات عقب تقرير ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. خلال ساعات التداول الأوروبية ، وصل اليورو إلى أدنى مستوى في أسبوع تحت 0.9950 وبعد ساعات قليلة سجل أعلى مستوى في عدة أيام ، مدفوعًا بضعف الدولار، متأثرًا بتقرير ثقة المستهلك الذي تعده جامعة ميتشغان.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 0.9930، مستوى دعم ثاني 0.9930، مستوى دعم ثالث 0.9900.
مستوى مقاومة أول  1.0030، مستوى مقاومة ثاني 1.0055، مستوى مقاومة ثالث 1.0090.

الشيكل الإسرائيلي
ضعف الشيكل بشكل كبير مقابل الدولار الأمريكي حيث بدأ سعر صرف الشيكل مقابل الدولار في الارتفاع بعد الإعلان عن أرقام التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع. ترى ليدر كابيتال ماركتس استمرار انخفاض الشيكل خلال الأشهر القليلة المقبلة. كتب كبير الاقتصاديين في الشركة يوناتان كاتز: "يبدو أن الأسواق ستستمر في التوتر في المستقبل القريب، لأنها تستوعب احتمال ارتفاع سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فوق 4% في أوائل عام 2023 والبقاء عند هذا المستوى لمدة فترة ممتدة. نفترض استمرار انخفاض الشيكل في الأشهر المقبلة".

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.4050، مستوى دعم ثاني  3.3850 ، مستوى دعم ثالث 3.3550.
مستوى مقاومة أول 3.4350، مستوى مقاومة ثاني 3.4500،مستوى مقاومة ثالث 3.4750.

الذهب
بدأ الذهب الأسبوع الماضي في اتجاه صعودي وارتفع إلى أعلى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 1730 دولارًا يوم الاثنين. مع ذلك ، خلال الفترة المتبقية من الأسبوع، تعرض المعدن الاصفر لضغط هبوطي شديد وانخفض إلى أدنى مستوى جديد في عدة سنوات دون 1660 دولارًا قبل الارتداد قبل عطلة نهاية الأسبوع. سيكون قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل هو المحرك الرئيسي للسوق حيث تظهر النظرة الفنية للذهب أن الميل الهبوطي لا يزال قائمًا على الرغم من مكاسب يوم الجمعة.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1650، مستوى دعم ثاني 1635، مستوى دعم ثالث 1610.
مستوى مقاومة أول 1690، مستوى مقاومة ثاني 1712، مستوى مقاومة ثالث 1725.

الفضة
عملت أسعار الفضة على محو خسائر الخميس مرتفعة بنحو 2% يوم الجمعة.ارتفع سعر الفضة مع اقتراب إغلاق وول ستريت ، حيث ارتفع بنسبة 1.85٪ خلال اليوم، بسبب ضعف الدولار الأمريكي عن19.55.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 18.95، مستوى دعم ثاني 18.75 مستوى دعم ثالث 18.40.
مستوى مقاومة أول 19.90، مستوى مقاومة ثاني 20.10، مستوى مقاومة ثالث 20.50.

النفط 
أسعار النفط تتجه للأسبوع الثالث من الخسائر مع تزايد المخاوف من الركود. ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الجمعة ، لكنها تتجه للأسبوع الثالث على التوالي من الخسائر وسط مخاوف من أن تؤدي اضطرابات فيروس كورونا في الصين والركود الاقتصادي المحتمل إلى انخفاض الطلب على النفط الخام هذا العام.
كما أدى منع إضراب محتمل للسكك الحديدية الأمريكية، والذي كان من المتوقع أن يعطل إمدادات الخام المحلية ، إلى تراجع الأسعار هذا الأسبوع.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 84.00، مستوى دعم ثاني 80.50، مستوى دعم ثالث 78.50.
مستوى مقاومة أول 86.50، مستوى مقاومة ثاني 88.00، مستوى مقاومة ثالث 90.00.

المصدر: نشرات البنك الوطني