رام الله-أخبار المال والأعمال- شهدت الأسواق المالية تقلبات حادة مع تصاعد المخاوف بشأن التضخم، حيث ارتفعت توقعات التضخم للعام المقبل إلى 4.3% وفقًا لبيانات جامعة ميشيغان، وهي أعلى قراءة منذ تشرين الثاني/نوفمبر 2023.
كما تراجعت ثقة المستهلك الأميركي للشهر الثاني على التوالي، مما يعكس القلق المتزايد بشأن تأثير التعريفات الجمركية على الأسعار والقدرة الشرائية.
وعلى الرغم من هذه التوترات، شهدت عوائد سندات الخزانة انخفاضًا طفيفًا، مدعومةً بإشارات على تباطؤ النمو الاقتصادي واستقرار معدلات التضخم، مما قد يخفف من الضغوط على الفيدرالي الأميركي في قراراته المقبلة.
أما على صعيد سوق العمل، فقد أضاف الاقتصاد الأميركي 143 ألف وظيفة فقط في كانون الثاني/يناير، وهو أقل من التوقعات البالغة 170 ألفًا، رغم انخفاض معدل البطالة إلى 4%.
هذه البيانات ساهمت في تراجع مؤشرات الأسهم الأميركية، حيث انخفض S&P 500 بنسبة 0.83%، وناسداك بنسبة 1.15%.
على الصعيد العالمي، يظل التركيز على تطورات الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إذ تستعد بكين لفرض تعريفات انتقامية في 10 شباط/فبراير ردًا على الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة، مما يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق.
تترقب الأسواق المالية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأميركية، وسط تراجع طفيف في قيمة الدولار بعد بلوغه أعلى مستوياته في أكثر من عامين. من المتوقع أن يظهر المؤشر ارتفاعًا بنسبة 0.3% شهريًا، الأمر الذي قد يؤجل أي خفض للفائدة قبل حزيران/يونيو. تبقى سياسات الفيدرالي الأميركي قيد المراقبة، خاصة مع ترقب الأسواق لشهادة رئيسه جيروم باول أمام الكونغرس هذا الأسبوع، والتي تسلط الضوء على تأثير السياسة التجارية على توجهات السياسة النقدية.
تتجه الأنظار في أوروبا إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والمملكة المتحدة، وسط نمو ضعيف وضغوط اقتصادية متزايدة، حيث يواجه الاقتصاد مخاطر إضافية نتيجة ارتفاع التضخم، ما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى تبني سياسة نقدية أكثر تشددًا. لكن بعد مراجعة أسعار الفائدة على اليورو، تبين أن معدلات الفائدة غير مرتفعة بعد عام 2020، الأمر الذي يسمح له بخفض الفائدة إلى مستويات قريبة من 1.75% هذا العام قبل تبني المركزي أي سياسة داعمة. ومع هذا، تبقى المخاوف من التضخم، خاصة في قطاع الخدمات.
أما في آسيا، فمن المنتظر صدور بيانات التضخم الصينية لشهر كانون الثاني/يناير، حيث تشير التوقعات إلى ارتفاع طفيف بنسبة 0.4% على أساس سنوي. وفي أسواق الطاقة، تراجع الطلب على النفط، حيث سجل خام برنت انخفاضًا للأسبوع الثالث على التوالي ليصل إلى 75 دولارًا، وسط مخاوف من تأثير التعريفات الجمركية على النمو العالمي والطلب على الطاقة.
بدأت العملة الإسرائيلية (الشيقل) الأسبوع بتراجع أمام الدولار الأميركي يوم الاثنين، بعد أن أثارت مطالبات الرئيس الأميركي دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية القلق في الأسواق العالمية، مما ساعد في تقوية الدولار أمام معظم العملات. ومع تأجيل ترامب للتعريفات بعد تنازلات من بعض الدول، بدأ الدولار يفقد بعض قوته، كما استفاد الشيقل من تصريحات ترامب الداعمة لإسرائيل، ليعود إلى مستويات سجلها الشهر الماضي، وهي مستويات لم تشهدها العملة منذ بداية عام 2023، قبل أن يؤدي برنامج الإصلاح القضائي إلى ضعف الشيقل. أما بالنسبة للتوقعات على المديين المتوسط والطويل، فمن المتوقع أن يواصل الشيقل قوته الملحوظة أمام العملات الرئيسية في العالم.
الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع
الأحد 9 شباط/فبراير 2025
• اليوان الصيني (CNY): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) شهري
• اليوان الصيني (CNY): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) سنوي
• اليوان الصيني (CNY): مؤشر أسعار المنتجين (PPI) سنوي
الاثنين 10 شباط/فبراير 2025
• اليوان الصيني (CNY): القروض الجديدة
• اليورو (EUR): ثقة المستثمرين من Sentix شباط/فبراير
• الدولار الأميركي (USD): توقعات التضخم من جامعة ميشيغان (سنوي)
الثلاثاء 11 شباط/فبراير 2025
• الدولار الأميركي (USD): شهادة رئيس الفيدرالي جيروم باول
• الدولار الأميركي (USD): مزاد سندات لأجل 3 سنوات
• الدولار الأميركي (USD): خطاب عضو الفيدرالي ويليامز
الأربعاء 12 شباط/فبراير 2025
• الدولار الأميركي (USD): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) شهري
• الدولار الأميركي (USD): مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) سنوي
• الدولار الأميركي (USD): شهادة رئيس الفيدرالي جيروم باول
• الدولار الأميركي (USD): مخزون النفط الخام الأمريكي
• الدولار الأميركي (USD): خطاب عضو الفيدرالي بوستيك
• اليورو (EUR): خطاب رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل
الخميس 13 شباط/فبراير 2025
• اليورو (EUR): مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (CPI) سنوي
• اليورو (EUR): النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي
• اليورو (EUR): التوقعات الاقتصادية للاتحاد الأوروبي
• اليورو (EUR): الإنتاج الصناعي (شهري) (كانون الأول/ديسمبر)
• الدولار الأميركي (USD): طلبات إعانة البطالة المستمرة
• الدولار الأميركي (USD): مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (Core PPI) شهري
• الدولار الأميركي (USD):مؤشر أسعار المنتجين (PPI) شهري
الجمعة 14 شباط/فبراير 2025
• اليورو (EUR): الناتج المحلي الإجمالي (GDP) (ربع سنوي) (الربع الرابع)
• اليورو (EUR): الناتج المحلي الإجمالي (GDP) (سنوي) (الربع الرابع)
• الدولار الأميركي (USD): مبيعات التجزئة الأساسية (شهري)
• الدولار الأميركي (USD): مؤشر أسعار الصادرات (شهري)
• الدولار الأميركي (USD): مؤشر أسعار الواردات (شهري)
• الدولار الأميركي (USD): مبيعات التجزئة بدون السيارات (Retail Control) شهري
• الدولار الأميركي (USD): مبيعات التجزئة (سنوي)
• الدولار الأميركي (USD): الإنتاج الصناعي (سنوي)
التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)
الدولار الأميركي
مؤشر الدولار الأميركي (DXY) يواجه مقاومة عند 108.00، الإغلاق فوق هذا المستوى قد يدفعه لمزيد من المكاسب نحو 109.50 و110.00. في حال الفشل، قد يعود لاختبار نقط الدعم عند 107.00 القاع الأعلى على الرسم البياني اليومي الذي يشير إلى احتمال تغيير الاتجاه مستويات الدعم الأخرى تشمل 106.10 و105.60.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 107.00، مستوى دعم ثاني 106.50، مستوى دعم ثالث 105.60.
مستوى مقاومة أول 108.00، مستوى مقاومة ثاني 109.50، مستوى مقاومة ثالث 110.00.
اليورو الأوروبي
يتحرك زوج اليورو/الدولار الأميركي ضمن نطاق محدود بين 1.0175 و1.0530، مع بقاء التحيز اللحظي محايد في ظل استمرار مرحلة التذبذب. يتوقع أن يشكل مستوى 1.0530 مقاومة قوية تحد من أي ارتفاع، بينما سيؤدي كسر 1.0175 إلى استئناف الاتجاه الهابط نحو مستويات أدنى. على المدى المتوسط، يتركز الانتباه على مستوى التصحيح 61.8% فيبوناتشي عند 1.0200، حيث أن كسره سيعزز احتمالات استمرار الاتجاه الهابط نحو 0.9535، بينما الحفاظ عليه قد يشير إلى أن التراجع الحالي ليس سوى تصحيح مؤقت قبل استئناف الاتجاه الصاعد.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0250، مستوى دعم ثاني 1.0175، مستوى دعم ثالث 1.0050.
مستوى مقاومة أول 1.0530، مستوى مقاومة ثاني 1.0660، مستوى مقاومة ثالث 1.0820.
الشيقل الإسرائيلي
أغلق سعر الدولار شيقل عند 3.56، على الجانب الصاعد ثبات السعر فوق مستوى 3.55 (فيبوناتشي 50% من 3.05 إلى 4.08)، فقد يواصل ارتفاعه نحو مستوى 3.63 (فيبوناتشي 61.80% من 3.52 إلى 3.63)، ثم يتجه نحو 3.69. أما على الجانب الهابط إذا تراجع السعر دون 3.55، فقد يختبر الدعم عند 3.52، وفي حال كسره سيستهدف 3.44 (مستوى فيبوناتشي 61.8% من 3.05 إلى 4.08).
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.55، مستوى دعم ثاني 3.52، مستوى دعم ثالث 3.44.
مستوى مقاومة أول 3.63، مقاومة ثاني 3.65، مستوى مقاومة ثالث 3.69.
الذهب
تراجعت أسعار الذهب بعد الوصول إلى ارتفاع قياسي عند 2882، منطقة الدعم الأولى تكون عند الحد العلوي للقناة الصعودية قرب 2855. مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة الشراء المفرط، بينما بدأ مؤشر الاستوكاستيك في الانخفاض، مما يشير إلى احتمال تصحيح مؤقت في حال حافظ الذهب على مستوى 2843 (المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20)، فإنه قد يواصل الارتفاع. أما إذا كسر هذا المستوى، فقد يشهد مزيدا من التراجع إلى 2810 أو حتى 2790 إذا تسارعت القوة البيعية. على الجانب الصعودي، في حال ارتفعت اسعار واخترقت مستوى 2870 سيكون المستوى التالي للاختبار هو 2900، يليه 2945.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2855، مستوى دعم ثاني 2843، مستوى دعم ثالث 2790.
مستوى مقاومة أول 2882، مستوى مقاومة ثاني 2900، مستوى مقاومة ثالث 2945.
الفضة
ارتد سعر الفضة من مستوى 32.65 بعد موجة ارتفاع قوية في الجلسات الماضية وأغلقت بالقرب من منطقة الدعم المحورية عند 31.65 يظهر مؤشر ستوكاستيك إشارات إيجابية تدعم احتمالية استمرار الاتجاه الصاعد خلال الفترة القادمة بعد أن أغلق السعر عند 31.80 فوق مستوى الدعم المذكور يعزز ذلك فرص الصعود لاستهداف مستويات أعلى أما في حال كسر 31.65 إلى أسفل فقد يفتح المجال لمزيد من التصحيح الهبوطي قد تستهدف مناطق 30.10 قبل استئناف الاتجاه الصاعد.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 31.65، مستوى دعم ثاني 30.10، مستوى دعم ثالث 29.50.
مستوى مقاومة أول 32.25، مستوى مقاومة ثاني 32.65، مستوى مقاومة ثالث 34.45.
النفط
يشير الرسم البياني أن الاتجاه سلبي على المدى اليومي مع توقعات بوجود ارتداد محدود بدلاً من تصحيح كبير بعد أن أغلق الأسبوع تحت مستوى الدعم عند 71.70 (مستوى فيبوناتشي 61.8% من الارتفاع بين 67 و79.30)، فإن ذلك سيؤكد بقاء القوة البيعية، مع دعومات رئيسية عند مستوى 70 (مستوى نفسي ومستوى فيبوناتشي 76.4%)، يليها 68.45 (أدنى مستوى في 20 كانون الأول/ديسمبر) و67 (أدنى مستوى في 6 كانون الأول/ديسمبر). على الجانب الصاعد، توجد مقاومات هامة فوق المتوسط المتحرك 100 (DMA) عند 71.95 (متوسط متحرك 55) و72.50 (متوسط متحرك 10).
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 71.95، مستوى دعم ثاني 72.500، مستوى دعم ثالث 75.00.
مستوى مقاومة أول 70.00، مقاومة ثاني 68.50، مستوى مقاومة ثالث 67.00.
إخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو التزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك أي منفعة اقتصادية و/أو المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني أي مسؤولية قانونية ناتجة عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن أي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.
