هل ستتسبب كورونا في انخفاض فائدة الدولار الأمريكي قريبا؟

رام الله-إعداد البنك الوطني-تراجع الدولار الأمريكي أمام العملات الأوروبية يوم الجمعة، حيث أغلق عند مستوى 1.1038 دولار لليورو، و0.9653 أمام الفرنك السويسري و1.2822 دولار للجنيه الإسترليني. كما أغلق على انخفاض حاد أمام الين الياباني عند مستوى 107.88 ينا. إذ تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية بحدة إثر توالي الاخبار عن انتشار فايروس كورونا عبر العالم وحدوث أول حالة وفاة في الولايات المتحدة الأمريكية.

تصريحات محافظ الفدرالي بخصوص تطور آثار انتشار كورونا رفعت من احتمالات تخفيض الفائدة على الدولار الأمريكي في اجتماع الفدرالي القادم لشهر آذار.

الأخبار التي اتت من الصين صباح السبت بعد إغلاق الأسواق، كانت سيئة للغاية وتوحي بحدوث انكماش حاد  في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، فمؤشر مدراء المشتريات للإنتاج الصناعي الصيني لشهر شباط تراجع بحدة الى 35.7  نقطة لأول مرة في التاريخ،  بعد ان كان من المتوقع ان يسجّل 45 نقطة وبعد ان كان 50  نقطة في شهر كانون الثاني الماضي، مما يعكس انكماشا حادا في قطاع الانتاج الصناعي إثر اغلاق مصانع ولاية هوبي.

كما أتى مؤشر مدراء المشتريات للخدمات لشهر شباط عند 29.6 نقطة متراجعا من 51 نقطة في القراءة السابقة مما يعكس انهيار قطاع الخدمات خاصة خدمات السياحة والسفر والطيران. هذه المؤشرات السيئة تحول دون قدرة المحللين على توقع  كيف ستفتح الأسواق صبيحة يوم الاثنين، وحجم الثغرات السعرية التي ستفتح عليها أسواق ومؤشرات الأسهم أو اسعار صرف العملات أيضا، حيث من المتوقع ان ترتفع عملات الملاذ كالين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي والذهب على حساب العملات الأخرى. الا ان الأسواق قد تنتظر  مؤشر مهم آخر (Caixin China Manufacturing PMI) حيث من المتوقع ان يظهر عند 45 نقطة بعد ان كان عند مستوى 51 نقطة في قراءة الشهر الماضي، ومع ان أرقام الأمس جاءت مفاجئة وأدنى كثيرا من التوقعات، فيعتقد ان يأتي هذا المؤشر بقراءة أسوء من المتوقع ايضا.

هذا الأسبوع ستتابع الأسواق مزيدا من المؤشرات الاقتصادية لتحسس آثار انتشار فايروس كورونا، فبعد مؤشرات الصين الاثنين، سيتم الإعلان عن مؤشرات مدراء المشتريات للإنتاج الصناعي لكل من ألمانيا والاتحاد الأوروبي وبريطانيا والولايات المتحدة الأمريكية حيث سيتم الاعلان عن مؤشر (ISM Manufacturing PMI).

ومن المتوقع أن تظهر مؤشرات أوروبا استقرارا، فيما يتوقع المحللون تراجعا بسيطا في قراءة مؤشرات أمريكا. وفيما ستشهد أمريكا الانتخابات الأولية لأربعة عشرة ولاية لانتخاب مرشح الحزب الديمقراطي ضمن الانتخابات يوم الثلاثاء، الا انه لا أهمية لنتائج تلك الانتخابات في ظل سيطرة أخبار كورونا على الأسواق. وسيتم الإعلان كذلك عن مؤشر أسعار المستهلك للاتحاد الأوروبي.

الأربعاء، سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئة الألماني لشهر كانون الثاني، بالإضافة الى مؤشر مدراء المشتريات لقطاع الخدمات في أوروبا وأمريكا، فيما سيتم الاعلان عن الوظائف الجديدة للقطاع الخاص الأمريكي لشهر شباط الماضي حيث من المتوقع إضافة 191 ألف وظيفة لقطاع الأعمال.

أما يوم الجمعة، فسيتم الاعلان عن طلبات المصانع والانتاج الصناعي الالماني صباحا، بينما سيتم الاعلان عن مؤشرات البطالة والتشغيل لشهر شباط في أمريكا حيث من المتوقع إضافة 178 ألف وظيفة خارج القطاع الزراعي مع استقرار نسبة البطالة عند 3.6% وارتفاع معدل أجور ساعة العمل الى 3.2% على أساس سنوي.

المؤشرات الاقتصادية لهذا الأسبوع في غاية الأهمية، لأنها ستساعد الأسواق على تحسس احتمال تخفيض فائدة الدولار الأمريكي وحجم التخفيض المطلوب لمواجهة الانكماش الاقتصادي، الذي قد يحدث نتيجة المخاوف من انتشار فايروس كورونا خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة هذا الشهر، حيث يتوقع المحللون تخفيضا بين 0.25% و0.50% حسب ما سيظهر من مؤشرات وحسب حاجة الاقتصاد للتحفيز.

التحليل الفني:

الدولار الأمريكي:

أغلق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على انخفاض حاد نهاية الأسبوع  عند مستوى 98.12 بعد ان اختبر منطقة المقاومة الفنية عند مستوى 99.90. وتراجع منها خلال الأسبوع، المحللون يرجحون استعادة الدولار لقوته خلال الاسبوع الحالي حيث من المتوقع ان يبدأ ارتفاعا تصحيحا لاختبار المقاومة عند مستوى 98.50 وتجاوزها لاختبار 98.80 .حيث من المتوقع استمرار التداول في نطاق 97.8-98.80 لهذا الاسبوع.

مستويات الدعم: 98.00 -97.80 -97.50  المقاومة:   98.45-  98.80- 99.05

اليورو الأوروبي:

ارتفع سعر صرف اليورو يوم الجمعة، واغلق عند مستوى 1.1038 دولار لليورو بعد ان تذبذب في نطاق 1.1050-1.0950 المؤشرات الفنية مرتبكة بعد الارتفاع المفاجئ لليورو، الا انها ايجابية على المدى القصير. ويرشح المحللون اختبار المقاومة عند مستوى 1.1055 وتجاوزها لاختبار المقاومة الاقوى في نطاق 1.1080-1.1100 قبل معاودة الانخفاض . المحللون الفنيون يرجحون استمرار التداول في نطاق القناة الهابطة لإعادة اختبار قاعدة الدعم عند مستوى 1.0950 والهبوط دونها لاختبار 1.0910 و1.0880 تبعا.

نقاط الدعم : 1.0985-1.0950 -1.0880  المقاومة :   1.1055 -1.1090 – 1.1130           

الشيكل الاسرائيلي:

واصل الدولار الأمريكي الارتفاع أمام الشيكل الإسرائيلي، حيث اغلق الاسبوع عند مستوى 3.4720 شيكل لكل دولار بعد تراجع مؤشرات الاسهم الاسرائيلية والامريكية وخاصة مؤشر ناسداك نتيجة تفشي فايروس كورونا ووصول بعض المصابين الى اسرائيل.

استمرار انخفاض مؤشرات الأسهم وخاصة اسهم التكنولوجيا سيؤدي الى مزيدا من الارتفاع للسعر حيث من المتوقع ان يعاود السوق اختبار حاجز المقاومة في نطاق 3.4950-3.50 وتجاوزها لإعادة اختبار حاجز المقاومة الكبيرة عند مستوى 3.5150 وسقف السعر عند مستوى 3.5400 خاصة، اذا ما استمرت عمليات بيع الشيكل من قبل صناديق الاستثمار التي تخرج من الاستثمار في أسواق الأسهم العالمية.

المحللون الاقتصاديون يتوقعون ان يتراجع النمو الاقتصادي في اسرائيل بنسبة 1% بسبب انتشار فايروس كورونا، فيما يرى المحللون الفنيون أن منطقة الدعم الفني ما زالت في نطاق 3.44-3.45 والمؤشرات الفنية ايجابية رغم ارتفاع مستويات التذبذب.

لذلك يرجح المحللون تجاوز السعر حاجز 3.50 شيكل هذا الأسبوع، خاصة اذا لم تؤدي الانتخابات الاسرائيلية الى نتيجة تنهي هذا الغموض وتساعد في تشكيل حكومة. المؤشرات الاقتصادية العالمية ستبدأ في الظهور تباعا هذا الأسبوع، مما سيساعد في تحسس اثار انتشار فايروس كورونا. فيما يرجح المحللون ان البنوك المركزية ستبدأ في اعادة النظر في سياساتها النقدية وانتهاج سياسات تحفيزية بما في ذلك تخفيض الفوائد.

المؤشرات الفنية ايجابية وتوحي باستمرار وتيرة الارتفاع لهذا الأسبوع، الا ان هبوطا غير متوقع دون مستويات الدعم في نطاق 3.45 قد يؤدي الى تدهور السعر والانخفاض لإعادة اختبار الدعم عند مستوى 3.41 وهذا احتمال مستبعد حاليا.

الدعم : 3.4530  3.4350  3.4150  المقاومة  : 3.4920 – 3.5070  – 3.5450

الذهب والنفط:

تراجع سعر الذهب بشكل ملفت (بعد أن اختبر مستوى 1680 بداية الاسبوع الماضي) واغلق الأسبوع عند مستوى 1578 دولار للأونصة، بعد ان قامت صناديق استثمار ببيع كميات من الذهب وتخفيض مراكزها، متذرعة بان مخاطر الاحتفاظ بمراكز عند هذا المستوى من الاسعار اكبر من المخاطر المتوقعة نتيجة تفشي كورونا.

المحللون الفنيون يرون بأن هناك دعم قوي للسعر في نطاق 1560-1570 دولار، حيث من المتوقع ان يعاود السعر الارتفاع من جديد لإعادة اختبار سقف السعر الحالي حول مستوى 1700 دولار للأونصة، خاصة اذا ما اظهرت المؤشرات الاقتصادية لهذا الأسبوع انكماشا اكثر من المتوقع في اداء الاقتصاد الأمريكي تحديدا وفي ظل زيادة احتمالات تخفيض فوائد الدولار الامريكي في الاجتماع المقبل.

انهارت أسعار مزيج برنت القياسي دون مستوى 50 دولار، الا انها عاودت الارتفاع  واغلقت  الاسبوع عند مستو 50.05 دولار اثر توالي الاخبار عن انكماش اقتصادي كبير في الصين نتيجة اجراءات الحجر الصحي والوقاية من تفشي وباء كورونا.

اوبك ستجتمع نهاية الأسبوع يومي 5 و6 من هذا الشهر ويرجح المحللون قرارا بتخفيض الانتاج بمليون برميل للمساعدة في الحفاظ على الأسعار والحيلولة دون انهيارها.

المؤشرات الاقتصادية الاتية من الصين مقلقة للغاية حيث اظهرت مؤشرات مدراء المشتريات تراجعا كبيرة في قراءة مؤشراتها مما يعني انكماشا حادة في الاقتصاد الصيني.

المحللون يرون بان الاسعار ما زالت تحت ضغط التراجع الاقتصادي ويرجحون استمرار التداول في نطاق47-52 دولار للبرميل لهذا الأسبوع.