رام الله-أخبار المال والأعمال- أظهر الاقتصاد الأميركي قوة ملحوظة في كانون الأول/ديسمبر 2024، وقد تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث إلى 3.1% سنوي، وهو ما يعكس زيادة في الإنفاق الاستهلاكي والصادرات، كما ارتفعت مبيعات التجزئة في تشرين الثاني/نوفمبر بنسبة 0.7% متجاوزة التوقعات للشهر السادس على التوالي مع استمرار التضخم في نطاق 2.6%-3.0% طوال العام، في حين بدأ سوق العمل في إظهار تباطؤ مع تراجع معدات التوظيف والأجور، ما ساعد في تخفيف الضغوط على التضخم، وتزامن هذا مع ارتفاع ثروة الأسر الأميركية نتيجة الأداء القوي في أسواق الأسهم.
مع نهاية عام 2024، وصل الدولار أعلى مستوى له منذ عامين عند 108.45، مدعوما بتوقعات الفيدرالي بتخفيض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة في عام 2025 بدلا من التوقعات التي كانت تشير إلى تخفيضات أكبر. هذا التغيير في السياسة النقدية الذي بدأ مع تخفيضين متتاليين بمقدار 25 نقطة ثم 50 نقطة في أيلول/سبتمبر، يعكس تحولا في نبرة الفيدرالي بسبب توقعات التضخم المرتفعة وسوق العمل القوي نسبيا. التصريحات الأخيرة تشير إلى إمكانية التوقف عن الخفض في بداية العام المقبل، الأمر الذي دفع الدولار إلى الارتفاع، ليصبح الفارق بين أسعار الفائدة للدولار مع العملات الأخرى العامل المحرك لصعوده.
في منطقة اليورو، شهدت مؤشرات مديري المشتريات تحسنا ملحوظا في كانون الأول/ديسمبر، حيث ارتفعت فوق مستوى 50 بعد الانخفاض الكبير في الشهر الماضي، ما يشير إلى أن النشاط في القطاع لا يزال مستمرا.
في المقابل شهد قطاع التصنيع ضعفا في النشاط، حيث بقي مؤشر مديري المشتريات في التصنيع عند 45.2، كما ارتفع التضخم في منطقة اليورو في كانون الأول/ديسمبر إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.2%، بينما تظل مسوحات PMI في الصين مستقرة وسط التسابق في تصدير السلع إلى الولايات المتحدة قبل فرض الرسوم الجمركية الجديدة.
انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في إسرائيل بنسبة 0.4%، ورغم تراجع التضخم السنوي إلى 3.4% في نهاية الشهر الماضي إلا أنه لا يزال أعلى من الحد الأعلى للهدف السنوي للمركزي الإسرائيلي البالغ 3%، هذا وتشير المؤشرات الاقتصادية إلى وجود طلب مرتفع على الديون الإسرائيلية على الرغم من تخفيض التصنيف الائتماني، مما يعكس الثقة نسبيا في الاقتصاد الإسرائيلي. وحذّر محافظ البنك المركزي أمير يارون من أي قرار بخفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي، مشيرا إلى احتمالية ارتفاع التضخم في المستقبل القريب نتيجة زيادة ضريبة القيمة المضافة. وأضاف أن الفارق بين معدلات الفائدة بين إسرائيل والدول الأخرى يزداد لكنه لا يؤثر بشكل كبير على سعر صرف الشيقل، مؤكدا ضرورة اتخاذ خطوات إضافية لدعم النمو الاقتصادي.
الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع:
الإثنين، 23 كانون الأول/ديسمبر 2024
• الشيقل الإسرائيلي: الإنتاج الصناعي (شهريا) (تشرين الأول/أكتوبر)
• الدولار الأميركي: نشاط البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: نفقات المستهلك الشخصي من البنك الفيدرالي في دالاس (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: مؤشر ثقة المستهلك CB (كانون الأول/ديسمبر)
• الدولار الأميركي: مزاد السندات الأميركية لمدة سنتين
الثلاثاء، 24 كانون الأول/ديسمبر 2024
• الدولار الأميركي: تصاريح البناء (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: طلبات السلع المعمرة الأساسية (شهريًا) (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: مؤشر ريتشموند الصناعي (كانون الأول/ديسمبر)
• الدولار الأميركي: مبيعات المنازل الجديدة (تشرين الثاني/نوفمبر)
الأربعاء، 25 كانون الأول/ديسمبر 2024
• عطلة عيد الميلاد
الخميس، 26 كانون الأول/ديسمبر 2024
• الدولار الأميركي: مؤشرات سوق القروض العقارية
• الدولار الأميركي: تداعيات البطالة المستمرة
• الدولار الأميركي: معدلات الشكاوى من البطالة
• الدولار الأميركي: مخزون النفط الأميركي الخام
الجمعة، 27 كانون الأول/ديسمبر 2024
• الدولار الأميركي: الميزان التجاري للسلع (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: مخزونات التجزئة باستثناء السيارات (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: مخزونات البيع بالجملة (شهريًا) (تشرين الثاني/نوفمبر)
• الدولار الأميركي: مخزون الغاز الطبيعي
التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)
الدولار الأميركي
حقق مؤشر الدولار الأميركي (DXY) اختراقا جديدا لأعلى مستوياته بعد تصحيح طفيف بنسبة 2%، ما يثبت قوة الاتجاه الصاعد. تم التأكيد على الاتجاه الصاعد بعد تجاوز القمة السابقة مما يعزّز التوقعات بمزيد من القوة، الهدف التالي لمؤشر الدولار هو منطقة 112، والتي ستكون بمثابة تذكرة للارتفاع إلى أعلى مستويات 2022، أما أي حركة دون 107.20 قد تؤدي إلى تراجع نحو الدعم القريب عند 105.40.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 107.20، مستوى دعم ثاني 105.40، مستوى دعم ثالث 103.60.
مستوى مقاومة أول 108.50، مستوى مقاومة ثاني 109.80، مستوى مقاومة ثالث 112.00.
اليورو الأوروبي
الرسم البياني يظهر أن سعر اليورو دولار ما زال في الاتجاه الهبوطي الكسر القوي لمستوى الدعم 1.0330. يؤدي استئناف الهبوط من 1.1214 إلى استهداف مستويات 61.8% لمستوى فيبوناتشي عند 1.0250 ثم عند 1.0030 إذا تم اختراق 1.0450 الأمر الذي قد يغير التوجه بشكل مؤقت ويحول الاتجاه إلى محايد.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0330، مستوى دعم ثاني 1.0250، مستوى دعم ثالث 1.0030.
مستوى مقاومة أول 1.0610، مستوى مقاومة ثاني 1.0650، مستوى مقاومة ثالث 1.0760.
الشيقل الإسرائيلي
واصل سعر الدولار شيقل الارتفاع مخترقا منطقة المقاومة عند 3.60، وأغلق عند مستوى 3.64، على المدى القصير تشكّل 50% فيبوناتشي (3.8150 - 3.55) الهدف السعري حاليا عند 3.71 مستوى 61.8% فيبوناتشي والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم هذا الارتداد بعد أن هبط السعر إلى أدنى مستوى له عند 3.55 الذي يمثل نقطة دعم رئيسية ومستوى فيبوناتشي 50% (3.05 – 4.08) وفي حال كسرها قد يمتد الهبوط نحو مستويات دعم أدنى مثل 3.50 أو حتى 3.44 مستوى فيبوناتشي 61.80% لنفس المستويات.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.60، مستوى دعم ثاني 3.55، مستوى دعم ثالث 3.44.
مستوى مقاومة أول 3.68، مقاومة ثاني 3.71، مستوى مقاومة ثالث 3.75.
الذهب
تراجع سعر الذهب إلى أدنى مستوى له منذ شهر عند 2,582، المؤشرات الفنية تشير إلى بعض الزخم الصاعد، حيث يشير مؤشر القوة النسبية إلى حركة صاعدة بسيطة تحت مستوى 50، بينما أشار مؤشر الاستوكاستيك إلى تقاطع صعودي مما يعزز التوقعات بالانتعاش الصعودي، الحركة الصعودية المحتملة قد تفتح الطريق أمام مقاومة 2,625 ثم المقاومة الأهم عند 2,640 و2,665. لتأكيد الاتجاه الإيجابي يجب تجاوز القمة السابقة عند 2,725 اما إذا تراجع السعر تحت دعم 2,605 فقد يؤدي ذلك إلى حركة هبوطية أعمق مما يدفع الأسعار نحو 2,554 و2,536.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2582، مستوى دعم ثاني 2554، مستوى دعم ثالث 2536.
مستوى مقاومة أول 2640، مستوى مقاومة ثاني 2665، مستوى مقاومة ثالث 2725.
الفضة
ارتدت تداولات سعر الفضة هبوطا بشكل ملحوظ بعد اختبار مستوى 29.60 ليبدأ المسار الهابط المتوقع للفترة القادمة متأثرا بنموذج الرأس والكتفين الذي يظهر في الرسم البياني ومن المتوقع اختبار مستوى 28.40 مبدئيا ويحتمل تجاوزه مما يفتح الطريق نحو 27.50 ثم 26.40 كمحطات سلبية تالية.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول28.80، مستوى دعم ثاني 27.5، مستوى دعم ثالث 26.40.
مستوى مقاومة أول 29.60، مستوى مقاومة ثاني 30.60، مستوى مقاومة ثالث 31.70.
النفط
المؤشرات الفنية تشير إلى اتجاه هبوطي، ولكن بدرجات متفاوتة مؤشر الاستوكاستيك يتجه نحو المنطقة المفرطة في البيع مما يشير إلى أنه قد يحدث تصحيح صعودي قريب، مؤشر MACD يظهر سلبية طفيفة مما يشير إلى بعض الدعم الصعودي مع إمكانية مزيد من الخسائر، في المدى القصير التحدي هو خط الاتجاه الصاعد الذي يقف عند مستوى 68.60، حيث يمكن أن يدافع السعر عن هذا المستوى كانت مناطق 68.25، 67.25، و66.75 تمثل حواجز قوية في الأشهر الماضية في حال فشلت هذه المستويات في إيقاف السعر سيكون الاختبار النهائي هو أدنى مستوى تم الوصول إليه في أيلول/سبتمبر عند 65.70 اختراق هذا المستوى سيكون إشارة لاستئناف الاتجاه الهابط على المدى الطويل.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 68.25، مستوى دعم ثاني 67.25، مستوى دعم ثالث 66.75.
مستوى مقاومة أول 70.3، مستوى مقاومة ثاني 72.5، مستوى مقاومة ثالث 74.20.
إخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو التزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلكأاي منفعة اقتصادية و/أو المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطنيأاي مسؤولية قانونية ناتجة عن ذلك، كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن أي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.
