تحليل مالي: هل سيواصل الشيقل قوته أمام الدولار؟

الفدرالي يتجه إلى تخفيف وتيرة رفع الفائدة بداية الشهر المقبل بواقع 50 نقطة فقط

رام الله-أخبار المال والأعمال- دعم محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفدرالي لشهر تشرين الثاني/ نوفمبر الجاري، والذي صدر يوم الأربعاء، وجهة النظر القائلة بأن البنك المركزي سوف يخفض أسعاره ويرفع أسعار الفائدة في خطوات أصغر بداية من اجتماعه في كانون الأول/ ديسمبر المقبل.

أظهرت القراءة التي تم انتظارها بفارغ الصبر لمحضر الاجتماع الذي عقد في الفترة من 1 إلى 2 تشرين الثاني أن المسؤولين راضون إلى حد كبير عن قدرتهم على التحرك الآن في خطوات أصغر، مع احتمال ارتفاع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل بعد أربع زيادات متتالية قدرها 75 نقطة أساس.

في الولايات المتحدة، تأثر التداول بانخفاض حجم السيولة حيث يأخذ العديد من المتداولين إجازة في السوق لمدة نصف يوم بسبب عطلة عيد الشكر، يوم الخميس. كان المزاج حذرًا مع بدء موسم شراء الهدايا المهم للغاية.

مع ارتفاع التضخم، يراقب المستثمرون علامات الضعف في إنفاق المستهلكين. وبينما يتواجد المتسوقون في كثير من الأحيان بأرقام قياسية لخصومات "الجمعة السوداء"، أفادت رويترز أن الحشود كانت قليلة خارج المتاجر في أكثر أيام التسوق ازدحامًا تاريخيا.

يتجادل كبار المفكرين الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي حول توقعات التضخم وأسعار الفائدة، مما يترك المستثمرين في حيرة من أمرهم بشأن تحركات السياسة التالية للبنك المركزي الأوروبي.

قدم فيليب لين وإيزابيل شنابل، اللذان يقودان النقاش الاقتصادي في مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، وجهات نظر متناقضة هذا الأسبوع حول ما إذا كان البنك المركزي في منطقة اليورو يجب أن يخفض زياداته في أسعار الفائدة وحتى حول كيفية قياس التضخم.

قال لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، والذي يرى أن نمو الأسعار القياسي سيبدأ في التراجع العام المقبل، إن العديد من الحجج لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس "لم تعد موجودة".

يوم الاثنين من الأسبوع الماضي، رفع بنك إسرائيل سعر الفائدة بنسبة 0.5% إلى 3.25%. لكن كبير المحللين الاستراتيجيين في بنك هبوعليم، مودي شافرير، يشعر أن هذا ليس سبب ارتفاع قيمة العملة الإسرائيلية.

وقال: "لن يكون هناك تأثير ملحوظ (من رفع سعر الفائدة) لأن سعر الدولار مقابل الشيقل يتأثر حاليا بشكل رئيسي بالتطورات في أسواق الأسهم العالمية، وعلى المدى الطويل بالقوى الأساسية التي تدعم شيقل قوي. "إن فروق أسعار الفائدة ليس لها تأثير مادي على سعر الشيقل مقابل الدولار اليوم، لا سيما عندما يكون ارتفاع أسعار الفائدة في إسرائيل متزامنًا تمامًا مع ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة".

في الواقع، ارتفعت مؤشرات وول ستريت هذا الأسبوع، مما أجبر المستثمرين المؤسسيين الإسرائيليين على شراء الشيقل للتحوط من مراكزهم الخارجية.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي (DXY)

يتقدم المؤشر بنسبة 0.68% عند 106.34 ويواجه المقاومة الفورية عند 107.99 (أعلى مستوى أسبوعي في 21 تشرين الثاني/ نوفمبر) يليه 109.15 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم) ثم 110.48 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا). من ناحية أخرى، فإن الانخفاض دون 105.34 (أدنى سعر شهريًا في 15 تشرين الثاني/ نوفمبر) سيفتح الباب أمام 105.32 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم) وأخيراً 104.63 (أدنى سعر شهريًا في 10 آب/ أغسطس).

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 105.65، مستوى دعم ثاني 105.40، مستوى دعم ثالث 105.20.
مستوى مقاومة أول 106.10، مستوى مقاومة ثاني 106.30، مستوى مقاومة ثالث 106.52.

اليورو الأوروبي

يلعب اليورو مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة (EMA) عند 1.0389 على مقياس يومي. الحركة التصحيحية للأصل بعد تسجيل أعلى سعر عند 1.0482 في 15 نوفمبر بالقرب من 1.0226 كان مدعومًا بخط الاتجاه المنحدر إلى الأعلى الذي تم وضعه من قاع نوفمبر عند 0.9730. للمضي قدمًا، يتم رسم المقاومة المحتملة من أعلى سعر ليوم 27 يونيو عند 1.0615 وأعلى مستوى في 30 مايو عند 1.0787. يتأرجح مؤشر القوة النسبية (14) في نطاق صعودي من 60.00-80.00، مما يشير إلى أن زخم الاتجاه الصعودي نشط.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 103.75، مستوى دعم ثاني 103.45، مستوى دعم ثالث 103.10.
مستوى مقاومة أول 1.0440، مستوى مقاومة ثاني 1.0480، مستوى مقاومة ثالث 1.0510.

الشيقل الإسرائيلي

انخفض الدولار مقابل الشيقل يوم الأربعاء بعد محضر الفدرالي الأمريكي من مستويات 3.4650 إلى 3.4200. أكمل الشيقل قوته يوم الخميس ليلامس سعر صرفه مقابل الدولار 3.4080 تقريبا. واغلق تداولاته يوم الجمعة عند مستوى 3.4250 تقريبا.
بقاء سعر الصرف دون 3.4550 يدعم الرأي القائل بالاتجاه الهابط حتى مستويات 3.4050 وما دون ذلك يعزز الشيقل قوته حتى 3.3650 ومن ثم 3.3500 (حاجز نفسي). أما على الاتجاه الصاعد فإن عودة السعر فوق 3.4550 تزيد من احتمالية وزخم تصاعده وبقائه في الاتجاه الصاعد حتى مستوى 3.4750 ومن ثم 3.4950 حتى 3.5050 بحد أعلى.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.4250، مستوى دعم ثاني  3.4050، مستوى دعم ثالث 3.3850.
مستوى مقاومة أول 3.4550، مستوى مقاومة ثاني 3.4750، مستوى مقاومة ثالث 3.4950.

الذهب

يستمر سعر الذهب في التحرك جانبيا عند حوالي 1750 دولار أمريكي في عطلة نهاية الأسبوع. تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عن أعلى مستوى يومي وصل إليه فوق 3.75% في وقت سابق من يوم الجمعة، مما سمح لـ XAU/USD بمحو جزء من خسائره اليومية.
لا يبدو أن شيئًا قد تغير من الناحية الفنية بالنسبة لسعر الذهب، حيث لا يزال الميل الصاعد قائمًا بعد أن أسفر عن علم صعودي يوم الخميس. لا تزال الأبواب مفتوحة نحو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر عند 1787 دولارًا أمريكيًا في حالة قيام المضاربين على الارتفاع بإخراج أعلى مستوى خلال اليوم عند 1761 دولارًا أمريكيًا وأعلى مستوى لهذا الأسبوع بالقرب من 1770 دولارًا .

لا يزال التقاطع الصعودي للمتوسط المتحرك اليومي (DMA) 21 و100 قيد التشغيل، مما يدعم الاتجاه الصعودي الإضافي في سعر الذهب. يتم تداول مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل ثابت فوق خط الوسط، مما يجعل المتداولين الصاعدين متفائلين. على الجانب السلبي، سيختبر المستوى النفسي 1750 دولارًا للالتزامات الصاعدة. سيتم رؤية الدعم التالي عند أدنى مستوى ليوم الإثنين عند 1733 دولارًا.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1752، مستوى دعم ثاني 1746، مستوى دعم ثالث 1738.
مستوى مقاومة أول 1758، مستوى مقاومة ثاني 1761، مستوى مقاومة ثالث 1765.

الفضة

يبدو أن الفضة مستعدة لتجاوز ارتفاع التأرجح الليلي، حول منطقة 21.65 دولار- 21.70 دولارًا، واستعادة مستوى 22.00 دولارًا. ويتبع ذلك أعلى مستوى خلال خمسة أشهر، حول منطقة 22.25 دولارًا أمريكيًا، وفوقها يمكن أن ترتفع الأسعار الفورية إلى منطقة 22.50 دولارًا أمريكيًا - 22.60 دولارًا أمريكيًا في طريقها إلى الرقم الدائري 23.00 دولارًا أمريكيًا.

على الجانب الآخر، يمكن أن تعمل علامة 21.00 دولارًا كدعم فوري قبل نقطة اختراق مقاومة خط الاتجاه الصعودي، حاليًا حول منطقة 20.80 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع إلى ما دون الأخير إلى إبطال النظرة الإيجابية وربما يحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.
قد يقوم زوج XAG/USD بعد ذلك بتسريع الهبوط إلى منطقة 20.60 دولار- 20.55 دولار (قاع أسبوعي) قبل أن يتراجع في النهاية لتحدي المستوى النفسي 20.00 دولار. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة مستوى 19.00 دولارًا أمريكيًا ، مع بعض الدعم المتوسط بالقرب من منطقة 19.65 دولارًا أمريكيًا- 19.60 دولارًا أمريكيًا.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 21.40، مستوى دعم ثاني 21.32، مستوى دعم ثالث 21.18.
مستوى مقاومة أول 21.76، مستوى مقاومة ثاني 21.85، مستوى مقاومة ثالث 21.88.

النفط

بعد الوصول إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 82.35 دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء، قام خام غرب تكساس الوسيط بإطالة خسائره على مدار الأسبوع. وتجدر الإشارة إلى أن انخفاض خام غرب تكساس الوسيط أدنى من 80.00 دولارًا للبرميل قد فتح الباب لمزيد من الانخفاض وقد يختبر أدنى مستوى في 21 تشرين الثاني/ نوفمبر عند 75.30 دولارًا إذا زادت بعض الأسباب الأساسية من عدم اليقين بشأن الطلب على النفط. والجدير بالذكر أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يستمر في الانخفاض أكثر، مما يعني أن البائعين يكتسبون زخمًا.

لذلك، يكون مسار خام غرب تكساس الوسيط الأقل مقاومة هو الاتجاه الهبوطي. سيكون الدعم الأول لخام غرب تكساس الوسيط 77.00 دولارًا. سيكشف الاختراق أدناه عن أدنى مستوى في 21 تشرين الثاني/ نوفمبر عند 75.30 دولارًا، والذي بمجرد مسحه قد يدفع سعر خام غرب تكساس الوسيط للانخفاض نحو أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 74.30 دولارًا.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 76.40، مستوى دعم ثاني 75.94، مستوى دعم ثالث 75.27.
مستوى مقاومة أول 79.19، مستوى مقاومة ثاني 80.58، مستوى مقاومة ثالث 81.27.

المصدر: نشرات البنك الوطني